到了11月10日的13点40分这个时间节点的时候, 上证指数的涨幅是达到了百分之零点二七这一数据的情况的, 同时在同样的时间段内, 深证成指实现了百分之一点零八的上涨表现的, 而且创业板指也出现了百分之一点七一的增加幅度这样的结果的。
在这些板块中间, 影视院线、智能音箱、消费电子等等这些领域的表现是比较突出的, 它们的涨幅是位于前面位置的。
在ETF这一个板块里面, 科创创业人工智能ETF易方达这只代码是159140的东西涨了3.08%, 其中的那些成分股, 像星宸科技, 它的代号是301536.SZ, 还有全志科技，它的代号是300458.SZ, 这两个都涨超过了百分之一的十个百分点, 再比如乐鑫科技这个代号688018.SH的, 恒玄科技代号688608.SH的, 奥普特代号688686.SH的, 中文在线代号300364.SZ的, 凌云光代号688400.SH的, 晶晨股份代号688099.SH的, 影石创新代号688775.SH的, 再有一个是新易盛, 它的代号是300502.SZ, 这些股票涨也都超过了百分之五个点的幅度。
有关消息显示，Anthropic这家公司打算去纳斯达克上市, 它的估值超过了1.5万亿美元。这一情况对人工智能板块形成了明显的催化作用。
AI这个行业里的公司叫Anthropic, 在10月26号这一天, 他们向SEC这个机构递交了S-1文件。他们的计划是以ANT这样的代码进入到纳斯达克去上市, 最快也要等11月中旬才能成功上市。市场方面对他们的估值预期非常乐观, 觉得能达到1.5万亿美元到2亿美元的这样一个区间。
招股书里面显示的数据表明, 他们在2026年上半年实现营业收入是162.86亿美元, 和去年同期相比增幅超过了百分之1300。关于像算力这样的基础建设承诺, 其总的金额数额已经超过了6000亿美元的规模。
这个消息一出来, 直接就产生了催化作用, 导致A股市场之中的那个人工智能板块整体表现出走强的一个状态。
【券商观点：天风关注推理驱动存算电变化，长城看好液冷】
天风证券这边是这么说的, 就是现在搞AI投资, 得转到推理驱动这个方向上去, 同时也要去关注硬件投资里面那些结构性的变化的机会, 然后AI大模型这个行业呢, 正在经历一个关键的转折点, 就是从训练驱动, 变成推理驱动。这跟训练时代那种只看重算力的办法完全不一样。
进入推理时代以后, 情况发生了变化。对这三个方面的要求变得非常具体, 也非常严格。这三个方面分别是存储、计算和电力。第一点说的是存储部分。因为在推理工作负载当中, 存储的地位明显上升了。HBM这种技术在AI芯片的成本支出里占的比例一直在增加。它的市场规模预计会很快扩大起来。
第二点说的是计算方面的变化。现在的算力架构正在发生转变。之前主要靠GPU来做通用计算。现在是演变成了GPU和ASIC相结合的方案。ASIC芯片因为对着特定模型架构做了优化, 所以在能效比上面展现出了很明显的优势。
谷歌TPU、亚马逊Trainium或者Inferentia还有MetaMTIA以及那种新型推理ASIC方面的初创企业, 都在推动市场规模以很快速度增长。第三点关于电的问题, 就是AI推理基础设施这个方面, 它对电力需求的上涨情况正好是指数级别的。
同时跟它匹配的那个散热技术升级情况, 还有功率需求方面的变化情况, 也都是在这个大背景下出现的。
长城证券那边说, AI算力密度提升这个事情, 跟能效要求变得严格那个事儿加在一起, 让液冷技术从以前那种“可以选可不选”的状态, 变成了现在这种“必须得用”的状态。
我们就觉得, 算力芯片的功耗变高, 加上机柜功率密度也跟着往上走, 这两个因素加起来, 就是这一轮液冷产业开始落地执行的最主要的推动力量之一。根据《中兴通讯液冷技术白皮书》当中的说法, 当下的X86平台CPU功率在300W到400W这个范围里, 行业中最高的芯片热流密度已经超过120W/cm²。
芯片功率密度不断地升高, 这会直接制约着芯片的散热工作以及它的可靠性问题。传统的风冷散热能力越来越很难再撑下去, 没办法再继续维持了。
液冷技术利用了液体比热容高于空气这一特点, 通过与发热元器件紧密结合, 来实现对芯片的精准散热工作, 让芯片的结温降低了一共约15°C至25°C的样子, 这样做的目的是为了充分满足在高密度部署场景下对于芯片散热所需具备的各种条件。
从我们的看法来说, 高功率算力设备它需要的散热情况, 还有数据中心那边对能源效率提出的各种要求, 这两者在一块儿起作用的时候, 是有希望让液冷这种技术应用的范围变得更广的。
同时, 哪种方案既能把散热的效率搞得很好, 又能把运行的成本压下去, 还能够适应工程的实际需求, 那么这样的方案是有希望在更多场合被用上的。
【个股拆解】
星宸科技（301536.SZ）: 星宸科技股份有限公司的主营业务, 是把端边侧AI SoC、或者IoT SoC、以及汽车电子SoC进行设计, 还有研发, 然后再销售给市场。这公司主要的产品嘛, 也是这三样东西。也就是端边侧AI SoC、IoT SoC、还有汽车电子SoC, 都是它的产品类型。
全志科技, 也就是代码为300458.SZ的那个公司, 珠海全志科技股份有限公司, 大家要了解它的话, 就得知道它主要在做什么业务, 它的核心业务就是搞那些东西的研发以及设计工作, 具体涉及的领域非常明确, 包括智能应用处理器SoC这一块, 还有高性能模拟器件这一部分, 也包含无线互联芯片这部分内容, 对于这家公司来说, 它所生产出来的主要产品, 归纳起来看, 基本上也就是这三类硬件, 第一类是智能应用处理器SoC, 第二类是高性能模拟器件, 第三类则是无线互联芯片。
乐鑫科技, 也就是那个股票代码688018.SH的上市公司, 它的全名叫作乐鑫信息科技(上海)股份有限公司。
这家公司的主营业务, 就是面向全球的各大企业还有广大开发者, 为他们提供一站式的人工智能物联网产品与服务。那么具体来说, 该公司所生产的主要产品呢, 就包括了芯片、模组, 以及开发套件这三大类产品。
恒玄科技（688608.SH）指的是恒玄科技(上海)股份有限公司, 这家公司的主营业务包括低功耗无线计算SoC芯片的研发工作, 以及设计与销售的环节。所以, 它的的主要产品是低功耗无线计算SoC芯片。
关于奥普特（688686.SH）这个情况, 大家需要知道, 广东奥普特科技股份有限公司这家企业, 它主要做的事情就是研发、生产以及销售那些机器视觉核心软硬件产品、运控产品。具体到公司的主要产品层面, 其实包括的内容还挺多, 比如视觉算法库、智能视觉平台这些软件类的东西也在其中。
另外在硬件方面, 工业AI属于比较前沿的部分, 还有光源、光源控制器这类配套设备, 当然也不能少了工业镜头、工业相机这样的关键部件, 同时还包括智能读码器、3D传感器以及测量系统等等一系列相关的装备。
【关注思路】
科创创业人工智能ETF易方达, 简称159140.SZ, 它跟踪中证科创创业人工智能指数。该指数聚焦双创板块的人工智能相关标的。同时配置海外及国内算力, 且海外算力敞口较高。前五大权重股包括新易盛、澜起科技、中际旭创、寒武纪、芯原股份。
