在今年的春季, 那些选择在路面上驾车行驶的人员, 或许察觉到一个看起来颇为奇异的状况。于新闻报道中呈现出的中东地区战事极为激烈的画面里, 国际层面的石油交易价格正持续地向上攀升。
然而, 对应到人们日常居住地附近的加油站点所悬挂的价格展示牌上, 其调整动作却显得迟缓而拖沓, 未能与国际油价的剧烈上涨势头保持同步并出现猛烈的跳动。
这是因为国内成品油的销售价格实行着一种受控的管理机制, 价格的变动是分层次、分步骤地进行的, 因此导致了在价格上涨时显现出速度缓慢的特质, 即便是在价格下行时期, 也同样存在下落迟缓的现象。
中间这笔差价总得有人出, 出钱的是炼油厂, 在4月底的时候, 国内咨询机构卓创资讯的分析师进行估算之后认为, 国内的炼油毛利数据呈现出来的是每吨负530元的情况, 这个数据水平创下一年新低, 出现这种情况的原因是政府调控的成品油价格无法跟上由于伊朗战争所推高的原油成本, 换句话说, 炼制一吨油的话需要倒贴五百多元。
半年已经过去了, 这笔账目至今都还没有结算完毕, 随之而来的还有不断产生的新的变数。在这个星期里面, 白宫对伊朗所表达的言论和看法, 其前后的态度出现了两次截然相反的改变, 每当这样的改变发生一次, 最终产生的所有结果影响, 都会被计算并反映到中国的炼油厂从国外采购商品的订单列表之中去。
美国那边当地时间11月6号, 星期五的晚些时候, 特朗普他飞到了佛罗里达州西棕榈滩这个地方, 在那儿他被记者们问到了关于打击伊朗这档子事, 他说那次的军事行动是“小规模”的, 他强调伊朗人这才刚刚建立起一点点防空设施, 但美军大约用了15分钟的时间, 说不定还短到只有5分钟的样子, 就把它给打掉啦。
这是在一周之内发生的第二回了。在这一周的更早的时候, 美军也对这座岛屿进行了打击。他们摧毁了某个伊朗的地对空导弹发射装置, 那个装置之前朝美军的飞机开过火。
这也是在共和党于中期选举当中遭遇惨败之后所进行的第一轮打击活动。然后这次选举的失败情况, 其中有一部分是跟伊朗战争以及随后迅速上涨的能源价格有关系的。
又过了两天, 口气变了。在11月8日这个周日, 特朗普接受了美国有线电视新闻网的电话采访。他说只要谈判有进展, 那就“极不可能”需要重新开战。在采访中这句话他重复了五次。不过他也撂下话, 打不打取决于伊朗签不签一份非常强有力的协议。
11月9日是在周一, 他的态度变得更进一步, 他对于记者做出了表达, 说伊朗方面的战争状态在军事层面上来说实际上已经结束了。
可是同样在这一天, 他又对外透露消息, 表示美国方面已经确定好了一套基础设施的目标名单, 这份名单里面包含了总数为38座的桥梁设施, 只要恢复进行军事行动的打算, 这些目标就会遭到打击。他在当天的行程中, 还计划在白宫去会见到访的斡旋方代表, 也就是卡塔尔的首相。
如果你把这几段话放在一起看, 那么意思实际上已经变得非常清楚了。空袭的情况是可以进行缩减, 但是所承受的压力是不可能随之减少的。
因为炸弹的数量在下降, 可是海上的封锁依然存在, 制裁的措施也依然在场, 所以战场发生的地点已经从伊朗那些海岛的位置转移到了油轮公司、银行以及炼油厂的账本上面去。而且在这本账目当中, 有非常厚重的一页内容专门记录的是关于中国方面的情况。
其实情况并不复杂, 中国的地方炼油厂拿走了伊朗大约九成的海运原油, 到了三月份, 进口量达到了很高的水平, 每天是180万桶。自打2018年美国恢复制裁动作起头以后, 那些国营的炼厂大多数就已经不管从伊朗那边直接进原油这个事儿了, 真正扛大旗的主, 变成了山东地界上那些私人经营的茶壶型炼油厂。
恒力这个名字, 在这个时候, 是被点到了名的。说到这里, 心里头觉得有那么一点讽刺的味道。因为把时间往前推一推, 回到2019年那个时候的时候, 当时的情况是这样的。当时的恒力大连炼厂, 是刚投入生产运行的。
在那一个时期, 恒力和浙江石化这两个大型的炼油工厂, 是一起开工的。这两座的工厂加在一块儿计算的话, 每天的总生产能力, 是非常接近于80万桶这个数量的。因为这个能力的大小, 就直接地导致了一些结果。这个结果就是, 中石化的在炼油这件事上的利润, 是被压低了。
过了七年以后, 轮到这一家企业被挤占了位置。美国财政部在4月24日当天发布了通告, 宣布实施制裁措施, 该部门称恒力石化（大连）炼化有限公司是中国第二大独立炼厂, 这家公司如今已经成为德黑兰方面最为看重的重要客户之一。
这家企业拥有坐落在辽宁的一座炼油厂, 其每天的加工能力可以达到40万桶, 同时还建设有一体化化工产品基地。
恒力在很短的时间内发布了一份公告, 在该公告中声称该公司从来没有与伊朗发生过任何形式的贸易往来。同时指出美国方面实施的制裁措施并不具备真实的情况依据以及合理的法律基础, 并表示公司将会积极努力去尝试解除相关的不利影响。
然而资本市场的反映并没有给它留有解释的时间或者机会。在这个消息发布之后紧接着到来的周一市场正式开盘的时刻, 该公司的股价就迅速并且直接地跌到了跌停板的状态。
真正造成那种伤筋动骨般严重后果的, 是发生在这之后那整整一个月份里面的各类连锁反应。恒力公司在新加坡那边拥有的大约一百名员工组成的贸易子公司, 这是准备要关门的。
万华化学方面, 也同样暂停了之前长期从恒力那里采购苯这种原料的协议。另外, 在二零二四年由沙特阿美公司谈好的关于入股恒力石化百分之十的那份初步协议, 可能因此也就黄掉了。
但是, 工厂这边还是按照老样子在正常开工。恒力这个业务的主体主要就在国内, 加上又有政府的支持, 所以就算受到了制裁的影响, 它的运转基本也能够像没事人一样继续照常进行, 原油采购这块儿依然用的是人民币来结算, 压根就不走那个美元的体系。
到了二零二五年, 恒力石化的营业收入达到了两千零一十亿元, 盈利是七十点 seven 亿元。制裁这事儿确实砍不断它获取原料的渠道, 真正受到影响的只是它和中国以外的其他国家搞交往的那些事儿。中方那边也已经明确地表了态, 敦促美方停止那些滥用制裁的行为, 并且表示会维护中国企业的正当权益。
时间来到了四天后, 美国那边又把力度加大了。在4月28日这一天, 美国政府里的财政部发出了一个提醒, 这个提醒的对象是各个国家的金融机构, 让他们在面对中国银行和炼油厂进行业务往来的时候, 特别是当这些中国银行和炼油厂处在山东省的时候, 必须得留个心眼, 要警惕因为跟它们打交道而引发的那些制裁风险。
除了之前提到的那个叫恒力的公司之外, 现在又有另外四个地方上的炼油厂遭到了制裁, 同时, 那些位于山东省范围内的港口码头运营公司和那些负责物流服务的企业也被列入了受限制的名单里。到了这一步, 连钱具体是怎么流动的这种方式都要被拿来审查了。
我们再把视线拉回到每吨负五百三十元这个具体的数字上来, 这样的话, 那些摆在明面上的困难也就变得更加清晰可辨了。咱们可以看到山东地方的那些炼厂, 他们平均的开工率从四月份的时候大约百分之五十五这样一个水平, 一路下跌到了五月初的时候大约是百分之五十这样一个状态。
在这期间, 他们每去加工一吨原油的话, 那么就要大概亏掉五百元到六百元这么一大块的钱。
随后到了六月初这个时间点呢, 国家有关的价格调控部门就放宽了对产量的那个要求, 明确地允许那些独立运作的小炼厂继续运行, 而且运行的条件是被设定为不得低于去年那每个月平均产量百分之八十这么一个标准水平来进行生产作业的。
紧接着发生的情况让人觉得有点儿意外。在6月份下半段的时间, 美国和伊朗这两个国家搞出了一个临时的办法, 美国那边暂时就把对伊朗石油产品实施的制裁手段给松动了。
本来按照常理来讲, 这应该是一件挺让人高兴的好事才对, 可是因为折扣幅度变小了这种状况的发生, 反而就把中国国内的那些被称为“茶壶”的小型炼油工厂给挤兑到了难受的位置上。既然伊朗产出的石油现在能够在公开市场上正大光明地卖掉了, 那么对方自然就不会再去愿意拿出大笔的钱来进行让利的优惠操作了。
炼油厂那边干脆就开始换个供货来源。山东的那些地方炼油工厂, 现在转而去搞价格更加便宜的伊拉克原油、阿联酋原油以及卡塔尔原油这些方面的东西了。
因为美国方面施加的制裁又变得更加紧了嘛, 所以大家看到进口的那个数量还是在接着往下掉, 到了8月这一阵子, 中国从伊朗这边进口的原油数量, 按照估计的说法是每天53.4万桶的样子, 而在7月份的时候这个数字大概是82.3万桶。
如果跟3月份创下的那个纪录进行对比的话, 现在的量已经减少了有七成多这么多了。
之所以在一边缩减进口额度的情况之下并没有出现油荒现象，根本的支撑点在于所拥有的雄厚家底。在那段发生冲突的时间阶段里面, 地方的炼油工厂主要是依靠消耗原本就存在的库存资源, 通过减少购买量、减少原油进口量的方式硬撑过来的。
中国方面的商业储备体系以及国家战略储备加起来的总和, 估计数值是超过了十三亿桶的原油数量。可是不得不承认的是家里的底子也正在变得逐渐薄弱下来。到了八月份这个时间点位上, 山东地区所持有的库存水平下降到了这一年之中的最低点位置。而且当月的降幅数值达到了十年之中最为巨大的程度。
现在要找到属于秋天的供货, 是更难办了。九月、十月去交付的来自伊朗的原油, 其报价几乎是彻底没有了。分析人员讲, 地方的炼化工厂只能增加对俄罗斯乌拉尔原油或者是燃料油这种替代品的买入数量, 如果不这样的话, 到了10月份库存就会到底，那就必然得降低开工的比例了。
已经到了十一月份了, 华盛顿那边说是不想再继续打下去了, 但是军队并没有撤回原地。
五角大楼里的官员们对《纽约时报》透露出来了这个情况, 就说中东地区还有美国本土上面有好几艘军舰停在那里, 好几处基地里面也驻扎着成千上万名的负责空军和海军的工作人员, 这些人员都处在随时可以听从特朗普下达命令去恢复大规模作战准备的状态里面的。
所以眼下, 炼厂面前摆着的这几条路, 每一条都不好走。
要是谈成了, 那么伊朗的油公开流通了起来, 导致六月份折扣收窄的那个情况, 很可能还要再来上一次；要是僵持住, 那么封锁依旧还在, 导致库存见底了, 只能去买更贵一点的替代油；要是真打起来了, 那么油价会继续往上冲, 导致每吨倒贴几百块钱那样的日子, 还会重新回来。
不管大家选择走哪一条路, 那些靠着从伊朗购买便宜石油来维持日常经营的老办法, 都已经快要走到尽头了。
在未来的几年时间里, 能够活得比较安稳的炼油工厂, 大多数都是属于以下几种情况的: 要么是货源比较多、库存也比较充足, 要么就像是恒力那样, 有足够的国内市场作为支撑和基础, 这样一来，即便国际制裁会伤害到它的海外生意, 也碰不到它自己的生产线。
加油站里价格牌上每次变动的几毛钱, 它的背后连着很远的海峡那边传来的风声, 同时也连着离得不远的炼厂心里那本算盘。白宫那边有人说过一句不想再打什么仗的话, 可是这句话说完就完了；而那些炼厂的老板要等的呢, 是下一船汽油或者柴油到港时候的那个最终价钱。
