大成科技改变型基金的第二季度报告曝光了, 基金经理进行了很有争议的, 更换持仓股的操作, “建滔系”的那只港股被大举建仓了, 这时候碰巧大股东正在密集地套现出售股份, 持仓时间还不到40天的时候就暴跌了超过70%, 买基金的散户们非常愤怒地进行索赔, 这事引发了市场的热烈讨论。
建滔系跻身基金重仓股
二季报数据里面说清楚了一件事, 就是建滔积层板（01888.HK）还有建滔集团（00148.HK）, 这两家公司刚刚成为了大成科技创新混合基金的前十大重仓股。
它们俩排的位置挺靠前的一个在第三位, 另一个在第六位。这两个股票在那里的公允价值加起来一共是37.14亿元人民币这个数目占到了整个基金资产净值的比例, 算是相当高了, 具体的数值也就是14.87%。
这两家的实际控制人, 都是张国荣, 还有他的家族。建滔积层板在全球覆铜板行业里头是龙头企业。2025年, 九成左右的收入, 都来自覆铜面板, 还有上游的物料。而建滔集团, 它布局的范围更广泛一些, 涉及到覆铜面板、印刷线路板、化工产品, 还有房地产, 这些多个领域。
AI行情推涨后股价急转直下
由于受到人工智能产业整体链条所带动的正面影响, 诸如覆铜板和电子玻纤布之类的上游材料的需求迎来了急剧增加的爆发式增长, 这直接导致了被称为“建滔系”的企业股份价格在年度内出现了非常大幅度上涨的情况, 到了六月份的时候, 涉及到的建滔积层板与建滔集团两家公司的股价都纷纷触及到了各自创下的历史最高纪录数值, 在这段相同的时间区间里面, 二者具体的股价涨幅比率分别达到了高达六百九十个百分点以及三百八十点六个百分点这两个惊人的高水平。
可是, 股价到了高点那个地方之后, 就突然开始往下掉了, 截至到7月30日收盘的时候, 那两只股票在不到40天这个时间范围内, 跌幅都超过了70%, 再加上科技板块整体都在回调, 大成科技创新混合净值也跟着直接往下滑落, 下跌的时间线和股价的走势基本都是吻合的。
大股东套现与基金建仓撞车
在6月17日这一天, 建滔集团旗下的全资平台名字叫作建滔投资的公司, 卖出了总计1.55亿股建滔积层板的股份, 通过这种做法一次就拿到了117.8亿港元的。
接着从6月22日到6月24日这三天时间里, 张国荣的家族成员通过他们控制的控股平台, 连续三天一直在卖出建滔集团的股票, 卖出的总量大约是6738万股, 这样又套现了大约89.44亿港元。把这两个时间点套现的金额加在一起, 一个单月的总套额就已经超过了200亿港元。
一边是大股东在高价位大量抛售并实现套现, 另一边则是基金公司正在大规模买入并完成建仓操作。于是, 基民群体在天天基金相关的讨论版块里发起了帖子进行质疑。他们在帖子中所提出的问题是: 这调整的是什么仓位安排啊, 难道是在高价位阶段去接盘吗?
除此之外, 还有部分用户明确表示自己目前的亏损幅度已经超过了百分之四十。这些人呼吁周围的朋友联合起来, 向大成基金管理有限公司提起索赔诉求, 同时要求该公司对关于建滔系持仓的具体情况做出一个让人信服的合理解释说明。
基金经理反思与后市展望
基金经理郭玮羚在二季报里进行了反思, 提到那些周期性的涨价品种, 在价格快速上涨的那一个阶段里面, 股价对于后续价格走势的敏感性是急剧升高的, 而且变得非常脆弱一点就炸, 从控制回撤的角度来看, 其实是应该很及时地把持仓风险暴露给降低下来的, 可是这个策略上犯了错误了, 最终给整个净值的稳定性带来了非常大的冲击力。
北山的常成和王兆江这两位指出, 建仓的动作和减持的时间出现了重叠, 这样的情况引发了外界的质疑, 但是, 要判断是否存在利益输送这种行为, 是需要一份完整的证据链条作为支持的, 仅仅凭借时间上的重合这一点, 是无法给违规行为下结论的；另一方面, 郭玮羚对未来的市场走势持谨慎乐观的态度, 她认为人工智能行业的基础设施建设部分的定价已经比较充分了, 与此同时, 人工智能产业与非人工智能产业之间的割裂现象正在加大, 在这样的情况下, 去挖掘非人工智能产业的各类机会将会显得更为关键一些。
你现在手里面持有的那种科技类混合基金的类型, 到底有没有也进入到过那些处于高点的周期的股票里去? 请你把关于你自己的持仓的一些实际经历拿到评论区这里来和大家分享一下。如果你觉得这些内容对你自己是有一点帮助的, 你就去点个赞, 然后把相关的内容转送给身边的那些买基金的朋友。
